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工银易方达长盛中邮富国华商旗下有产品成立来亏40%

来源: 基尔摩斯 编辑:续写青春 浏览: 发布:2019-12-04 17:51:30

  当基金管理人破罐破摔会怎样?

  基尔摩斯

  单身狗有句话叫,一时单身一时爽,一直单身一直爽。

  那如果一只基金产品成立以来年年都很差又是怎样的“酸爽”呢?

  工银互联网加股票

  易方达新常态灵活配置混合

  长盛国企改革混合

  中邮趋势精选灵活配置混合

  华商新动力灵活配置混合

  富国改革动力混合

  这6只主动权益基金,都是自成立以来,年年业绩悲催的,当然,这是不完全统计的,它们6只比较有特点,想单独和大家唠唠。

工银易方达长盛中邮富国华商旗下有产品成立来亏40%

  从上图中看,这6只中除了华商新动力灵活配置混合,其他5只都是在2015年高点成立的,截至2019年12月3日,成立至今跌幅超过40%。

  公开资料显示,工银瑞信互联网加股票于2015年6月3日开始募集,两天后,基金便火速募集了197.33亿元,提前结束募集并正式成立,这是国内首只“互联网+”主题基金。

  然而,仅在10天之后的6月15日,随着沪指狂泻103点,“股灾”模式正式开启。不幸的是,该基金的建仓期刚好落在了上一轮牛市的顶点位置。不出意料,基金成立三个月后,2015年9月4日,其净值就遭遇了腰斩,跌幅超50%,同期上证综指跌幅已达到31.48%。

  建仓期恰逢股市震荡带来的千股跌停,这是工银瑞信互联网加股票遭遇到的客观现实。

  该基金成立初期,基金经理为刘天任和王烁杰,当时工银瑞信宣传中也把他们称为“天王组合”,然而当两位“天王基金经理”都无法为净值做点啥时,就只好换个人来管了,单文接管,在基金经理单文掌舵的2年多时间里(期间1年多与黄安乐共同管理),该基金不但未能扭亏为盈,反而让这只基金的跌幅继续扩大。

  那再换,黄安乐来了,任职不久,还是一如往昔的差,从2018年12月换成张继圣,截至12月3日,今年以来工银互联网加股票涨幅47.66%。

  易方达新常态牛逼在它的曾经的基金经理上,宋昆。

  宋昆是14-15年最牛的基金经理,他的易方达新兴成长抓住互联网+概念,不到一年时间里涨幅接近2倍。2015年4月份他和樊正伟的易方达新常态轻松募集147亿。

  可是在管理期间,宋昆一直以成长风格为主,跌了三年多,净值最低时只剩0.3元,

  如今更换的赵锴、孙松两位基金经理,名下都只管这一只,截至12月3日,易方达新常态混合今年以来涨幅是37.38%,单位净值0.43。

  不同于,工银互联网加股票、易方达新常态灵活配置混合、长盛国企改革混合、中邮趋势精选灵活配置混合、富国改革动力混合这5只在投资者情况高涨时期募集,圈了一波规模,华商新动力灵活配置混合在2015年市场大调整之时成立,募集规模不到3亿,然成立至今回报率一点不比前5只低。

  此外,华商新动力灵活配置各历任基金任职回报均为负。

工银易方达长盛中邮富国华商旗下有产品成立来亏40%

  基金经理刘萌萌在接管华商新动力灵活配置混合时任职回报最惨,将近2年多的时间,任职回报是-37.44%。

  深究其业绩惨淡的原因,刘萌萌对行业配置失误或首当其冲。观察他管理基金的持仓情况发现,在重仓股中传媒股一直占据着相当的比重。华商新动力在他接手之前,该基金重仓的传媒股只有巴士在线一只,截至2016年二季度末的持仓比例为8.82%。而他上任以来,华商新动力中传媒股的占比明显变大,在2016年三季报中,该基金重仓股新增了万达电影和迅游科技两只传媒股,持仓比例也扩大至21.99%。

  自刘萌萌接任以来,华商新动力的季报中都曾提及主要配置传媒等方向。然而,中证传媒指数在刘萌萌任职期间的跌幅却高达40.17%。

  目前接管的陈恒任职一年多回报依旧为负。

  富国改革动力混合也是这样,换了多位基金经理,然just so so ~

  2014年和2015年上半年,股市火爆行情让投资者对基金的需求空前热烈。趁此时机,老牌公募基金公司富国基金,发行了一只名为富国改革动力的混合型基金。基金成立日为2015年5月20日,根据基金招募说明书显示,其主要投资于具备改革动力的相关股票,股票投资占基金资产的比例为60%-95%。

  而其对改革动力主题的界定,包括政策层面驱动的改革,比如混合所有制改革,行业上如金融行业、消费产业、装备制造业等。还有产业优化升级驱动的改革,比如新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车等。

  以此来看,这只基金的投资范围还是非常广泛的。

工银易方达长盛中邮富国华商旗下有产品成立来亏40%

  彼时的拟任基金经理汪鸣只有1年多的基金经理管理经验,而首募规模达到了132.55亿元,几乎都以个人投资者为主的富国改革动力由这样一位基金经理管理,太过于稚嫩,把握度欠缺。

  2015年二季度,也就是富国改革动力公布的第一份季报显示,汪鸣的前十大重仓股分别为卫宁健康、大商股份、春秋航空、永辉超市、北陆药业、中元股份、*ST德奥、久立特材、诺普信、飞乐音响。当时A股虽然是冲高回落,但各股指均收涨,然而其第一大重仓股卫宁健康冲高回落大跌了20.3%。2015年三季度是当年的主要下跌时间,但三季报显示,此前并没有出现在重仓股里面的石基信息却突然成为第一大重仓股,而这一期间,该股冲高回落下跌了35.85%。

  2015年三季报和四季报显示,富国改革动力的股票资产仓位高达88.68%、93.16%,几乎快顶格买入,而这一时期该基金没有丝毫债券资产,完全是“满仓”承受股市下跌之苦。

  2015年年报显示,当年该基金股票资产占基金总资产比例达93.16%,全年亏损金额为10.93亿元。

  2016年各季度的前十大重仓股中依然以石基信息、台海核电等此前的持股为主,当时比较热门的苹果产业链知名公司均没有涉及,而2016年全年该基金也在同类产品均值下跌7.23%的情况下,跌去了18.96%,在当年下半年股指出现小幅回升时该基金也没有同步表现。

  2017年全年的重仓股,也同此前变化不大,从而错过了价值消费股的大涨,和同类产品均值相差达到了24%以上。

  图:富国改革动力各年度涨跌幅

工银易方达长盛中邮富国华商旗下有产品成立来亏40%

  对于这类常年净值不行的基金,虽然基民情绪大,基金经理也换基金经理,让投资者看到,我们有对这只基金有作为,没有不管,但是为啥不直接拿王牌基金经理来管,非得让经验不丰富的新人来?

  这是不是变相的破罐子破摔,认为这些基金反正已经这样了,拿来给新人练练手刚好?要是新人干的好,还可以拿来宣传宣传,干的不好,也不是这一任基金经理这样。

  要真是这样,那是相当的wu chi……

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