首页 > 致富·新商机 > 道达投资手记:降准 超预期利好能否带来变....

道达投资手记:降准 超预期利好能否带来变盘?

来源:,道达投资手记,降准,超预期利好能否带来变盘 编辑:融资中国 浏览:58 发布:2021-07-12 01:00:23

投资研报

【硬核研报】磷资源已成战略性资源!磷酸铁锂重回锂电正极材料主流,需求量持续超预期背景下,这些磷化工产业链龙头有望持续受益

两部门联手发布重磅利好!IPv6顶层设计规划出炉!概念股要嗨?3只个股最受益

国产ModelY标续版具有爆款潜质:以价换量再掀风云!两大机构给出3条掘金主线

A股发生巨变:尾盘资金大举买入8股均超1亿元!4只个股涨停板遭遇神秘资金抛售

上周,上证指数在3500点附近反复拉锯震荡,上周五更是一度下跌到3485.05点的短期低点。不过,随后市场逐渐反弹,尽管最终各类指数均未能翻红,但似乎为盘后央行宣布降准的消息埋下了伏笔。

上周五收盘后,市场等到了降准的消息。这个突如其来的超预期利好,是否会带来市场的变盘?

超预期降准来临

牛博士:达哥,您好,这次我们直截了当,请您谈谈对这次降准利好的看法吧?

道达:大家好,我认为,这次的降准绝对是一次超预期的降准。所谓“超预期”,就是很突然,出乎绝大多数人的意料。

进入二季度后,其实很多人对货币政策的预期是偏紧的。因为我们的疫情控制得很好,经济复苏得很好,所以市场普遍预期未来货币可能会收紧。股市走势的好坏,也反映出了大家对货币政策的预期。上周,大盘一度要跌破3500点了,整个市场,除了科创板和创业板外,主板表现非常低迷,传统老牌白马股更是节节走低。

因此,当上周三晚间传出消息,国务院常务会议提出“适时运用降准等货币政策工具”之后,市场依旧表现得非常犹豫。上周四、周五,A股市场继续调整两天。因为大家对这个提法的预期,顶多就是“定向降准”而已。就定向降准来说,力度恐怕有限,资金直接用于小微企业,对整个市场的利好程度也就相对有限。

而当上周五收盘后,央行宣布全面降准0.5个百分点,我觉得这个消息绝对是超预期的。这也说明,大家对货币收紧的这种担忧,至少在接下来几个月内可以解除了。

大概率短线上行

牛博士:看达哥这个意思,是不是说降准的利好,意味着货币环境继续维持相对宽松,也意味着将引发市场一波强有力的进攻?

道达:货币调控手段,分为“量”的调控和“价”的调控。调整存款准备金率就是“量”的调控方式的一种;而对基准利率的调整,则是对“价”的调控。

从对股市的影响效果来看,历史经验表明,降息的利好程度,比降准要更大一些,因为这可能会引导资金进入市场。所以,每次遇到降息,股市一定是大涨的。而降准之后,市场反应相对要温和一些。

有统计显示,2008年以来央行累计有过24次降准,降准次日沪指上涨的概率,大概只有54%,创业板指数上涨的概率稍高,但也只有57%。上一次全面降准是2020年元旦节宣布的,节后首个交易日沪指涨了1.15%,上涨行情维持到当年1月中旬,随后开始调整。

尽管我对降准的利好并不抱太高的期望,毕竟降息的利好力度可能更大,但现在降息的可能性相对偏小,全面降准本身也是超出预期的,那么本周大盘短线上行是比较有把握的。

3500点暂时无忧

牛博士:为什么您觉得降息的可能性偏小?

道达:因为现在从全球范围来看,随着疫情逐渐得到控制,加上通胀预期提升,海外甚至不排除加息的可能。所以,我们降息的可能性和可预期的空间都是不大的。如今又全面降准了,自然不敢再奢望降息了。

就在7月8日,中国人民银行副行长范一飞表示,要持续释放贷款市场报价利率改革潜力,落实好优化存款利率监管要求,推动实际贷款利率进一步降低。

从这一点看,目前货币政策的重点还是为实体经济服务,为小微企业服务,是有针对性,有目的的相对宽松,而大的方向不会变,还是继续实施稳健的货币政策。

虽然全面降准超预期了,但在短期走强之后,还是不要抱太高的预期。不管怎么说,3500点暂时无忧了。

牛博士:谢谢达哥分享,您认为如果后市继续走强的话,可看好哪些方向的机会?

道达:近期市场的风格和主流热点,都是比较明显的。传统老牌白马股虽然跌幅不小了,但还没有看到明显的起色,“主战场”还是在科创板和创业板上。创业板中,医药股近期遇到利空。医药股依旧可以长期看好,但短期调整需要我们耐心等待。

相对而言,我近期依旧看好新能源汽车产业链,另外硬核科技领域的代表半导体也值得重点关注。尽管在去年7月,随着中芯国际上市,半导体板块出现了集体回落。现在看来,似乎又是另外一番景象了。中芯国际目前显然已经不是半导体股的主流品种,其他比它更强的公司比比皆是。

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

牛市来了?如何快速上车,金牌投顾服务免费送>>道达投资手记:降准 超预期利好能否带来变盘?海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

频道热点