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5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

来源:,风险管理,净利润,本金 编辑:娱乐那点事 浏览:56 发布:2021-07-09 07:06:56

近日,中期协官网公布第5期风险管理公司试点业务情况报告。报告显示,截至2021年5月31日,共有88家期货公司在协会备案设立91家风险管理公司,91家风险管理公司中共有89家备案了试点业务。

从备案及开展情况来看,85家风险管理公司具有基差贸易资格,截至5月底展业的有75家;82家具有仓单服务资格,截至5月底展业的有22家;48家具有合作套保资格,截至5月底展业的仅有4家;72家具有场外衍生品业务资格,截至5月底展业的有65家;51家具有做市业务资格,截至5月底展业的有45家。

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

从财务数据来看,截至5月末,全国91家风险管理公司总资产1091.85亿元;净资产293.87亿元。2021年1~5月,全国风险管理子公司累计实现业务收入1008.73亿,同比增长42%;累计实现净利润7.02亿元,同比增长56%。2021年5月,全国风险管理公司实现业务收入226.49亿元,环比增长4%,同比增长42%;实现净利润2.63亿元,环比增长336%,同比增长39%。

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

对于5月份风险管理公司净利润大幅增长的原因,中期协在报告中表示,净利润增加较多,主要因为在风险管理公司的期现套保业务中,期货头寸以公允价值计量,盘面浮盈直接反映在月报表中,而现货端价值在月报表中相对稳定。

场外衍生品业务增长迅猛 合作套保业务无人问津

具体到各项业务来看,其中基差贸易5月实现稳定增长。基差贸易现金采购金额255.49亿元,环比增长4%,同比增长54%;现货销售金额275.94亿元,同比增长5%,环比增长70%。

仓单服务和合作套保业务五月数据则呈下降趋势。仓单服务方面,5月仓单约定购回33.41亿元,环比下降6%,同比增长37%;仓单质押0.12亿元,环比下降80%;仓单串换0元,同比下降100%。合作套保方面,5月全国风险管理公司未新增套保合同、无新增套保标的金额,环比、同比下降100%。

场外衍生品业务方面,5月风险管理公司各项数据同比仍处于大幅增长状态,整体来看发展迅猛。场外商品衍生品业务来看,5月新增期权名义本金601.15亿元,环比下降22%,同比增长46%;新增远期名义本金58.52亿元,环比增长7%,同比大增412%;新增互换名义本金110.28亿元,环比下降20%,同比大增639%。场外商品衍生品业务交易确认书方面,期权新增6089笔,环比增长8%,同比增加45%。远期新增705笔,环比上升5%,同比下降7%。互换新增666笔,环比增长5%,同比增长369%。

场外金融衍生品业务来看,5月新增期权名义本金150.91亿元,环比下降8%,同比增长54%;新增远期名义本金-112.93亿元,环比下降405%;新增互换名义本金169.50亿元,环比增长375%,同比增长1428%。场外金融衍生品确认书方面,5月期权新增2000笔,环比增长15%,同比增加199%。远期新增-214笔,环比下降283%。互换新增531笔,环比增长103%,同比增长1164%。

做市业务方面,5月风险管理公司期货做市业务交易成交额达15606.23亿元,环比下降9%,同比增长242%。成交量为2396.25万手,环比下降18%,同比增长217%。场内期权做市业务交易成交额为145.87亿元,环比增长18%,同比增长183%。成交量为853.90万手,环比下降4%,同比增长158%。

大力发展风险管理业务 但仍有问题亟待解决

值得注意的是,近年来,作为创新业务的风险管理业务受到期货公司的热烈追捧,纷纷成立风险管理子公司以此发展业务。另外,监管层也对风险管理业务明确表示大力支持,证监会副主席方星海曾表示,要以风险管理和资产管理业务为抓手,支持期货公司加快转型发展。中期协会长洪磊也曾在演讲中提出,应大力发展以期货风险管理公司为主的大宗商品交易商群体,满足实体企业个性化风险管理的需求,增强我国期货市场价格定价能力和价格影响力。

但在监管大力提倡发展风险管理业务的背后,风险管理业务资本消耗高和毛利率低下两大隐忧也正在逐渐暴露。某期货公司副总经理在接受媒体采访时曾表示,风险管理等创新业务,对机构的资本实力有着较大的要求。随着风险管理业务的深入发展,也必将对期货公司及风险管理公司的资本实力提出更多的要求。另外,当前风险管理业务增收不增利、毛利率较低仍是大多风险管理公司所面临的主要问题,如本次最新数据显示,业务规模超过两百亿的风险管理公司,净利润却仅有2.63亿。

风险管理公司试点业务情况报告

2021年第5期 (总第53期)

一、备案进展

表1 2021年5月风险管理公司业务备案及开展情况

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

二、财务状况

表2 2021年5月风险管理公司财务情况统计表

(单位:亿元)

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

截至2021年5月31日,共有88家期货公司在协会备案设立91家风险管理公司,其中有89家风险管理 公司备案了试点业务。

展业公司数是指本年有新增业务,以及截至本月底有存续业务的公司数量之和。

净利润增加较多,主要因为在风险管理公司的期现套保业务中,期货头寸以公允价值计量,盘面浮盈直 接反映在月报表中,而现货端价值在月报表中相对稳定。

三、主要业务数据

(一)基差贸易

表3-1 2021年5月风险管理公司商品现货贸易统计表

(单位:亿元)

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

(二)仓单服务

表3-2 2021年5月风险管理公司仓单约定购回、质押及串换新增金额统计表

(单位:亿元)

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(三)合作套保

表3-3 2021年5月风险管理公司合作套保统计表

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“商品现货的期末库存”通常按购进时的成本价格计量,该数值除发生重大损失外一般不发生变动。

(四)场外衍生品业务

表3-4-1 2021年5月风险管理公司场外商品衍生品业务名义本金统计表

(单位:亿元)

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

表3-4-22021年5月风险管理公司场外商品衍生品业务交易确认书统计表

(单位:笔)

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

自2020年1月起,按照最新统计口径,场外名义本金采用进场价计算,需要考虑参与率与年化系数。

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍图3-4-1 近12个月风险管理公司商品类场外衍生品业务变化情况(单位:亿元)

表3-4-3 2021年5月风险管理公司场外金融衍生品业务名义本金统计表

(单位:亿元)

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图中数据标签为期权未了结名义本金。

因个别公司调整了远期、互换相关数据的填报口径,故本月远期新增数据出现负数。

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表3-4-42021年5月风险管理公司场外金融衍生品业务交易确认书统计表

(单位:笔)

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍图3-4-2 近12个月风险管理公司金融类场外衍生品业务变化情况(单位:亿元)

(五)做市业务

表3-5-1 2021年5月风险管理公司期货做市交易情况统计表

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

表3-5-22021年5月风险管理公司场内期权做市交易情况统计表

5月风险管理公司业绩高歌猛进 净利环比大增超3倍

图中数据标签为期权未了结名义本金。

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