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周期思维,均衡配置,华安文体健康净值逆势新高,近1年涨88.39%

来源:,银河证券,基金经理 编辑:云朵有点甜 浏览:4 发布:2021-06-03 17:15:20

2021年的前五个月,A股经历了这样的剧情:1月微涨、2月倒V、3月盘整、4月持续盘整、5月上涨。前期的颓势近期得以扭转,隐隐的反弹势头中,客官们的投资热情再次被点燃。

5月下旬以来权益基金乘风而行,不少投资者惊喜“下跌的净值已经反弹回来”。在小安看来,身处顺境,客官们越是要回顾基金产品在逆境之中的表现。经过梳理发现,在前4个月的震荡市场,小安家绩优新生代基金经理——刘畅畅管理的华安文体健康逆市上扬,成为从容应对震荡市场的样本之一。

抗住回撤,后劲十足

五星基金——华安文体健康

//回调市场中,净值创新高

数据显示,2021年以来的前4个月,沪深300指数下跌1.68%,同期其他主流A股指数万德全A、上证指数、深证成指等也有不同程度的下跌,而截至2021年4月30日,根据经托管行复核的净值数据,华安文体健康的基金净值再次刷新了自成立以来的历史记录。

//不同阶段投资回报优异

投资是件长期的事情,短期领先很可能是运气成分,长期的优秀业绩才是体现基金经理的真正实力。根据基金一季报,华安文体健康近1年、近3年累计回报分别为88.39%、142.22%,中长期投资回报优异。

华安文体健康

中长期回报VS业绩基准

周期思维,均衡配置,华安文体健康净值逆势新高,近1年涨88.39%

此外,根据银河证券数据,截至2021年5月31日,该基金近1年、近2年、近3年的累计回报,在同类基金中排名分别为3/491、12/454、9/386,同类排名领先。”)

//权威机构认可的五星基金

华安文体健康主题基金为投资者创造了较为丰厚的中长期回报,因此获得权威机构认可,基于严谨科学的评价标准,海通证券、银河证券均给出了“三年期五星评级”。

周期思维,均衡配置

华安绩优新生代——刘畅畅

集中长期优异回报与良好持基体验于一身的五星基金,其背后是小安家近年来涌现的绩优新生代之一——刘畅畅。刘畅畅自2020年1月8日开始管理华安文体健康,因为任职期间业绩较为惊艳,是近年来非常突出的一名新生代基金经理。

从投资履历来看,刘畅畅毕业于人民银行研究生部,应届加入华安基金,具有10年以上证券从业经验,历经华安基金内部“研究员→研究小组组长→基金经理助理→基金经理”的体系化培养。在研究员期间,先后覆盖钢铁、机械、纺织服装、券商、轻工行业,并担任公司研究部的“制造组组长”,对制造业的细分领域具有较高投资敏锐度。担任基金经理助理、基金经理后,进一步拓展投资能力圈,深入研究消费、科技等领域。

“周期思维”与“自下而上”的结合,是刘畅畅的最大投资特色之一。刘畅畅擅长从行业所处周期位置、公司所处周期位置、市场预期三个角度思考个股的投资价值。大部分的个股是自下而上优选而来,但一定是在不违背周期框架的前提下选出的。当周期不利于某些行业的时候,就不会在这些行业中做选择。从华安文体健康的2020年以来的各期定期报告来看,刘畅畅整体保持着相对较高的运作仓位,此外,从十大重仓股覆盖面来看,以“制造+消费”为主要赛道,行业覆盖面广。

在获取超额回报的同时,刘畅畅尤其注意控制回撤。一方面,适度左侧持仓,坚持合理估值买入标的,追求性价比。另一方面,注重行业、个股的均衡配置,制造业波动比较大,华安文体健康组合相对侧重制造业,因此适度分散、均衡配置是保持组合平稳运行的重要前提。此外,根据2020年以来的各期季报统计,华安文体健康主题的前十大仓位合计均值为28.96%,个股分散布局的特点也非常突出。

刘畅畅表示,在目前市场环境中,股票整体估值水位较高,部分板块处在历史最高的估值分位。尽管如此,自己依然相信经济中结构性成长、改善的机会十分丰富,部分细分行业的龙头仍具备比较好的估值性价比。基于全球经济顺周期向上、全球货币泛滥后将趋势收紧的两大主线,未来将关注估值合理的中小市值个股、顺周期制造、周期品三大方向。

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