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有色行业2月投资策略:供需矛盾有望继续推升新能源金属和稀土价格

来源:,新能源,稀土,碳酸锂,锂,稀土价格 编辑:青丝到白发 浏览:9 发布:2021-02-05 09:36:12

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行业与公司

有色行业2月投资策略:供需矛盾有望继续推升新能源金属和稀土价格

市场回顾:需求火爆推动钴锂和稀土磁材板块上行

顺周期行情下,市场拥抱核心资产,龙头标的年初至今股价有上佳表现;新能源金属板块延续此前强势表现,锂价和钴价上行推动相关标的股价快速拉涨;稀土板块异军突起,稀土价格稳步上行,市场终于关注到被低估的稀土标的。国内终端消费淡季不淡,延续着此前11、12月旺盛的需求状态,受益于新能源车、风电和空调等领域消费拉动,钴锂、稀土磁材等商品均出现供不应求的情况,商品价格表现十分强劲,也推动着相关标的股价走出一轮轰轰烈烈的牛市。

锂:供不应求,碳酸锂价格持续快速上行

国产电池级碳酸锂价格从2020年8月最底部3.95万元/吨到目前为止已经涨至7.2万元/吨,涨幅达82.28%。本轮主要由需求主导驱动的碳酸锂行情,之后有望叠加澳洲锂辉石矿山产能出清,原料锂辉石价格启动,推动碳酸锂和氢氧化锂价格共振,行业景气度有望持续提升,利好国内核心锂盐加工企业,特别是有上游原料布局的企业利润弹性会更大。

工业金属:基本面坚挺,短期回调不改长期上行趋势

铜:国内铜精矿供应依旧偏紧,现货加工费维持在50美元/吨以下。1月终端领域消费尚可,全球铜金属库存持续回落,LME铜库存位于10万吨以下,国内铜库存也在持续回落,当前全球铜库存处于历史低位。

铝:随着电解铝价格回落,下游补库意愿增强,铝锭最大集散地无锡地区仓库铝锭出库量在1月持续增加,且在临近春节仍未下降,这是近期铝锭没有累库的原因之一。预计今年上半年铝锭供应持续紧张,铝价是易涨难跌。近期电解铝成本有所上升,主要是由于煤炭价格仍处于偏高位置,但是氧化铝价格不具备持续上涨的基础。

稀土:需求推动稀土价格长期向好

本轮稀土涨价是需求驱动,叠加供应刚性共同作用的结果。“十三五”时期供给驱动稀土价格上涨往往不具备持续性。而目前下游需求,尤其是新能源车、风电、节能家电领域需求向上共振有望使稀土价格迎来长期上涨行情,稀土采选分离类企业有望长期受益。

推荐标的:赣锋锂业、中矿资源、紫金矿业、洛阳钼业、西部矿业

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