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周期股牛了,才发现自己一无所知?

来源:,基金经理,周期股 编辑:绚丽的烟火 浏览:28 发布:2020-11-17 21:03:29

最近周期股走势强劲,让很多满手消费医药科技的投资者措手不及,真是一点仓位都没有啊,真是一点行情都没赶上啊!今天就来科普一下周期行业和周期主题基金。

周期行业

周期这个词很常见,但是很多人并不好理解这个概念,尤其是再扩展到周期行业这个概念。柠檬君就来简单说说,其实周期简单理解就是起伏的过程,一切事物都有起落,我们常说的“景气”对应的就是事物起的阶段,也是平均线以上的阶段;不景气就是落的阶段。

周期行业其实指的是具有周期性的行业,其实每个行业多多少少都有些周期性,但是周期性行业指的是那些起伏特别明显的行业,景气和不景气比较分明。常见的周期性行业包括煤炭、钢铁、地产等,这些行业的景气程度跟经济周期密切相关,一般来说经济好的时候这些行业才会比较景气;常见的非周期行业,主要就是医药、必需消费等,吃药吃饭这些无论有钱没钱都是不能省的,无论经济好不好起伏都不明显。

周期行业的表现,也是比较有规律的,一般是在景气初期甚至更早一些黎明的黑暗就开始上涨,而在景气顶峰甚至更早一些就终结这一轮行情,市场要跑在前面一些的,资本是有前瞻性的。周期性行业的行情来势往往比较凶猛,令人有窒息的感觉。

所以,投资周期性行业,基本上就是在行业最艰难的时候介入,稳妥一些就是在景气曙光已现的时候介入。由于行情来势很快,势头可能很猛烈,所以追高趁早,最忌讳的就是慢慢加仓,定投那是在底部一直趴着的时候该做的事情,一旦涨起来就不要这么搞了,机会错过了就是错过了千万别冲动。由于大多数周期性行业都是发展潜力较低的传统行业,除了个别优质龙头股并不值得长期相伴,所以这也注定是一次中短线的操作,不要想得太长久。

周期主题基金

周期主题基金,也就是主要投资这些行业的基金,如果我们按照主动和被动来分类,主要是行业指数基金和少数主动权益类基金。

行业指数基金就不指向具体产品了,以免有广告之嫌,主要的方向就是煤炭、钢铁、家电、建材、有色、可选消费类的指数基金。

主动权益类基金,一类是以上行业的主动行业基金,另一类则是一些主要由周期行业研究员出身的基金经理管理的基金,柠檬君的基金池里关注过相关的基金经理包括王俊、袁玮、杨宗昌等。而作为固收大佬的过钧,现在股票部分持仓也是满手的周期股。

至于如何投资,请回顾上一章节的内容。

周期所向?

周期行业有很多,那些行业最被看好呢?基金经理反复说的顺周期,指向的是哪些行业呢?

柠檬君结合自己关注的基金经理的动向,觉得被广泛看好的行业有以下几个:

家电&家居。低估值,景气度有所改善,柠檬君并不觉得估值很低,但是基金经理比较认可。

建材。细分行业的估值比较低,景气度其实一直可以,投资标的有限,很容易被炒起来。

化工。可能处于景气曙光初现的阶段,业绩有望迎来爆发,而且这个行业特别大,一直会有细分的子行业和公司会有高增长,机会是不断的。

地产。估值是真低,不少基金经理都会配上,但是这个行业的想象力被房住不炒斩断,或许行业的未来是没有了,只有个别公司的未来。

煤炭。估值低,供求趋于供给偏紧,对于业绩有强烈支撑。

券商&保险。大牛市的幻想。

以上这些行业,柠檬君比较倾向的是化工、煤炭、建材,柠檬君自己单独看好一个轮胎。估值低,增速高。此前长期没人关注,但是实际上这个行业做得还不错。

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