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基金经理潇洒离职 尚处封闭期的基民怎么办?

来源:,陈光明,封闭式基金,基金经理,林鹏 编辑:笑叹一世浮沉 浏览:9 发布:2020-10-16 15:01:48

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基金经理潇洒离职,尚处封闭期的基民怎么办?

最近,关于原东方红明星基金经理林鹏成立私募基金公司,并将发行产品一事,成为圈内热议话题。

这个热度一方面是因为林鹏的明星光环,另一方面,也和林鹏离职后引发的一些市场议论有关。

今年5月,东证资管公告称,公司副总经理兼公募权益投资部总经理林鹏先生离职,并卸任多只基金的基金经理。这其中就有还在封闭期内的东方红恒元五年定开基金。

基金经理潇洒离职 尚处封闭期的基民怎么办?

资料来源:Wind;截止2020年10月12日

注:1、份额合并计算;2、不足整年回报的,采用当年成立日至年底来计算

聪投统计发现,目前一共有131只主动管理类的定开基金,其中基金经理发生变化的有11只。

这里不乏一些市场知名度很高的基金:

1、比如东方红恒元五年定开,成立于2018年11月12日。

基金经理潇洒离职 尚处封闭期的基民怎么办?

资料来源:Wind;截止2020年10月12日

东方红恒元五年定开的合同中有约定:基金以定期开放方式运作,第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日,结束之日为基金合同生效日所对应的第五年年度对日前的倒数第一日。

第一任基金经理也是东方红的明星基金经理林鹏,不过林鹏管理时间还不到两年,在今年5月离职奔私,在任职期间,林鹏一共取得了44.76的总回报;

这个业绩并不差,但在2年来如火如荼的行情中显得略有些不起眼,和恒元同期成立的几只基金业绩远远超越恒元。

比如同样成立于2018年11月的永赢消费主题至今已取得了约175%的总回报,广发一只同期成立的基金至今也有72%的回报。

还好,东方红人才储备梯队丰厚,接任的是王延飞,有5年多的管理基金经验,目前在管时间最长的是东方红产业升级,2015年6月底管理至今有105.75.%的总回报,年化回报14.57%,比换个新手来管,东方红相对更靠谱些。在接管恒元后,至今还实现了27%的回报。

基金经理潇洒离职 尚处封闭期的基民怎么办?

资料来源:Wind;截止2020年10月12日

2、比如圆信永丰双利优选

根据基金合同,这只基金以定期开放的方式运作,即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。

自基金合同生效日起或者每一个开放期结束之日次日起24个月的期间内,本基金采取封闭运作模式,基金份额持有人不得申请申购、赎回本基金。

简单说就是一只2年定开基金,发行时由洪流出任基金经理,但仅仅一年多后,洪流就离开了圆信永丰。

基金经理潇洒离职 尚处封闭期的基民怎么办?

资料来源:Wind;截止2020年10月15日

这只基金在洪流管理下,2018年熊市中还是控制了净值下滑程度,仅下跌8.53%,但洪流2019年初即离任,当年该基金仅取得了8.67%的收益。

3、此外,还有一只三年定开基金,同样由明星基金经理掌管,同样半道离职。

这位明星基金经理管理了一年左右,在今年6月份离职了,期间管理业绩为46.03%,新任基金经理从6月1号接任,火力全开,大概4个月的时间一共取得了55.81%的回报。

这对基民来说属于意外之喜,前后两任基金经理的接力,使得这只基金2019年成立至今已经取得了125.38%的业绩。聪投统计显示,在同期成立的的56只基金,这只基金收益排在了第二位。

短期来看,接任者突破力更猛,但和有10几年投研经验的老将相比,是否有足够持续性,还有待观察。

3、最后还有封闭期相对短的,两年期封基。

如长信先机

基金经理潇洒离职 尚处封闭期的基民怎么办?

资料来源:Wind;截止2020年10月12日

长信先机两年是2018年2月6日成立的,按照合同约定:基金的封闭期为自基金合同生效之日起或自每一开放期结束之日次日起两年的期间。

基金的第一个封闭期为自基金合同生效之日起两年。下一个封闭期为首个开放期结束之日次日起的两年,以此类推。封闭期内不办理申购与赎回业务,也不上市交易。

总的来看,长信先机两年的基金经理变更是比较频繁的:第一任基金经理左金保在2019年8月份就卸任了;和左金保差不多同一时期开始管理的基金经理安昀,今年8月20日离任。

最新接管的是基金经理张子乔,这在基金经理队伍里还是位新人,长信先机两年是他管理的第一只基金。

成立两年多来,长信先机两年实现7.59%的总回报,应该说还是让人失望,且远低于同期成立的基金平均业绩。

总结:监管是否该立规矩

对3年期、5年期的封闭式基金能不能有约束?

总的来说,封闭式基金在产品设计确实有不小的优势:

但同样的随之而来的,也有很多未知数,最大的未知数就是面临在封闭期更换基金经理。

特别是对封闭较长期限的基金,一旦基金经理走人,基民就头痛了,如果没有场内交易渠道,那只能被关在里面,听天由命。

所以,聪投的建议,

1、买明星基金经理的封闭式基金,还是要买大公司的产品,这样、即便这位基金经理中途跳槽了,大公司优秀投研人员储备丰厚,相对来说,接任者还可以有所指望。

2、如果基金经理自己都没有长期的职业打算,就不要发行长期限的封闭基金。

3、监管部门是不是也能考虑这类情况,给予相关指导。比如、基金公司在上报封闭式基金时,公司和基金经理是否能做出在封闭期内不换人的承诺呢?

这点比较难实现,那退而求其次,发行封闭式基金、可不可以比同发起式基金,也要求基金公司或基金公司至少要投入1000万以上的金额,与持有人共进退。

4、可不可以要求所有新发行的封闭式基金,都要开通交易所场内交易渠道,这样,至少基民还可以有退出选择。

从情理上来讲,以明星基金经理为卖点发行3年、5年的封闭式基金,投资人也冲着你蜂拥而至,结果中途你走人了,你让那些还在封闭期的基民情何以堪。这是不是也是种对持有人利益的不公平对待?

当然,发行新基金可能更多还是由公司安排、决策,但基金经理也有一定话语权,出于对自己声誉等考虑,也应该更慎重行事?

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