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震荡考验耐性,宝藏基金经理饶晓鹏的应对之法!

来源:,基金经理,饶晓鹏,混合型基金 编辑:流年里的时光 浏览:59 发布:2020-09-10 19:21:48

截至9月9日的7个交易日中,沪指5个交易日都是下跌。9月以来的A股,以频繁震荡,严峻考验着投资者的信念和耐性。投资者情绪如同天气多变,希冀、焦虑与恐惧交织。

投资犹如种地,把种子播撒在肥沃的土壤里,经历漫长时间的成长,才会有丰硕的成果。由于专业知识的局限,很多投资人将种子播在贫瘠的土地上;受不成熟投资心态的影响,很多投资者今天播种,却期待明天收获。

正因为如此,从“投资心态”到“实际组合”,普通投资者的抗风险能力都不是很强。

小安觉着,与其在慌乱中自乱阵脚,不如将资金交给更专业的人管理。今天要推荐的是宝藏基金经理饶晓鹏,基于对其所管理基金的回撤,小安发现,在今年起起伏伏的走势中,他的抗跌能力不一般。

饶晓鹏:抗风险能力的两大指标PK

谈及抗风险能力,常用的量化指标有两个——最大回撤、年化波动率。

年内最大回撤显示了如果年内买入该标的,你可能承受的最大亏损幅度。Wind数据统计,饶晓鹏管理的3只偏股混合型基金——华安汇智精选、华安行业轮动、华安升级主题,今年以来的最大回撤,均小于万得全A、中证500、创业板指等宽基指数,也小于全市场可比偏股混合型基金的中位数。

饶晓鹏管理基金的抗风险能力——今年来最大回撤

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再从另一个体现抗风险能力的维度——年内年化波动率来看,饶晓鹏所管理的3只基金具有同样的优势,低于指数和同类基金中位数。年化波动率用来衡量投资标的的波动风险,在同类产品中,一般波动性越小,投资者的持仓体验越好。

饶晓鹏管理基金的抗风险能力——今年来年化波动率

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饶晓鹏的抗风险秘诀,你想知道吗

我们无法预测风险何时到来,但优秀的基金经理能够构筑堤防,通过提高组合安全边际,来抵御未知风险。通过梳理饶晓鹏的投资路径,可以一窥饶晓鹏的抗风险秘诀。

抗风险的第一个关键词,是好公司。在战略层面,饶晓鹏认为优质企业是长期投资回报最重要的源泉。所有的投资决策必须围绕优质企业来进行,分享这一批企业创造价值过程中取得的收益。

那么如何找到优质的企业呢?

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饶晓鹏表示,历史上只有约4%的公司在70%年份的ROE超过20%。这一批公司大部分都是各个细分行业龙头,相比竞争对手有更好的盈利能力,他们的平均年化收益率能达到大致和他们ROE相匹配的水平。

抗风险的第二个关键词,是平衡风格。饶晓鹏表示,投资过于集中会降低对不确定的适应度,保持组合的多样性能适应市场风格的变化,才能避免出现较大回撤。

过去几年市场结构性行情明显,涌现了一批比较优秀的行业风格基金经理,适应不同市场风格的平衡型基金经理相对稀缺。而饶晓鹏就是具有代表性的平衡型投资风格,投资收益不来自某一个特定的风格或行业,因此在不同风格的市场环境下,都能够取得净值的稳定向上。

作为市场上稀缺的优秀平衡型基金经理,饶晓鹏的产品属于比较好的“底仓品种”,不仅仅是抗跌,而且能够穿越震荡带来优秀的长期回报。

根据基金二季报,华安汇智精选自成立以来即由饶晓鹏管理,自2019年12月18日成立日至今,累计回报25.11%,同期业绩比较基准涨幅为3.57%;华安行业轮动由饶晓鹏于2018年11月12日开始管理,过去1年累计回报为43.32%,同期业绩比较基准涨幅为7.54%;华安升级主题由饶晓鹏于2015年9月7日开始管理,过去3年累计回报为74.52%,同期业绩比较基准涨幅为12.10%。

当然,春播后经过较长的时间才会有秋收,优秀的持基人一定长期投资的践行者,持基时间越长,获得丰厚收益的概率越大。市场后期存在不确定性,不妨与优秀的基金经理一起,践行长期投资理念,坚定信念、穿越震荡。

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