首页 > 致富·新商机 > 年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?....

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

来源:,沪深300,卓若伟,银河证券,博时,债券 编辑:如花似月 浏览:74 发布:2020-09-10 07:00:54

“固收+”基金过往始终被“保本保收益”的理财产品所压制,普通投资者曾一度对其爱理不理。随着货基收益的持续下行,“固收+”产品火了。此轮逆袭也属于苦熬多年后的上位。机构“聪明钱”纷纷布局“固收+”,使其规模增长迅猛:2020年上半年二级债基与偏债混合新发规模同比增幅达185.28%、775.11%,远高于其他基金新发规模增长。

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

一、逆袭的“固收+”到底有多香

以卓若伟过往任职时间最长的产品——泰达宏利集利A为例,来看看这只三年期银河评级★★★★★的“固收+”基金有多强。

1.长期年化回报超10%

集利A在卓若伟管理期间(2012.5.22~2016.9.26)涨幅60.23%,大幅跑赢沪深300。这4~5年间的年化收益率为11.46%,这是多少股混型基金都望尘莫及的高收益率。

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

*1>蓝线为“固收+”集利A,黑线为沪深300

*2>集利A成立以来(近12年)收益率100.66%,同期沪深300收益率114.66%

很明显,“固收+”产品非常适合稳健型投资者,相比沪深300的大起大落,这只“固收+”基金则是稳中求进。

2.股灾期间,最大回撤仅-6.97%

2015~2016 年股灾期间,卓若伟管理的“固收+”基金集利A的最大回撤只有-6.97%,而沪深300回撤高达-46.97%,上证综指最大回撤-43.34%。这样几近腰斩的亏损,对于稳健型投资者来说,是完全无法接受的。

那么问题来了。什么样的基金经理,能把“固收+”产品的长期回报做到跟沪深300一样高,同时严控回撤?

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

二、适合一起在投资中长跑的人

卓若伟投资风格

卓若伟现任博时基金绝对收益投资部投资副总监。自2004年起,卓若伟的工作履历覆盖银行、公募与私募,2017年加入博时基金。在迄今16年金融从业经验中,卓若伟建立起了成熟的投资框架。

卓若伟投资风格偏向稳健,重视通过债券、股票中长期趋势分析,主动寻找大概率的盈利机会;注重风险控制,通过严谨的公司研究和财务分析,规避潜在的信用风险;注重回撤控制,业绩表现较为稳健。

与此同时,卓若伟强调止盈和止损的投资纪律。在他看来,市场中不确定性总是存在,保持理性谨慎,在市场明显高估时果断止盈,可以较好地留存组合业绩。还是以卓若伟管理的集利A为例,能看出他擅长在单边下跌和横盘震荡行情中操作,严控风险,保住收益。

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

特别是在2015年股灾时,卓若伟管理期间的集利A,波动和回撤远低于二级债,更是完胜上证综指。完美通过黑天鹅的压力测试。

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

卓若伟非常注重投资的性价比,既要寻找到具备较好成长性的方向,又要把握好估值的安全边际。同时,组合上他还倾向于适度聚焦,将资金集中在确定性高的优质资产上。只有这样,获得“正收益”的概率才能最大化。

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

在当前不确定性加剧的市场环境下,卓若伟再次扬帆起航。秉承“固收+”策略的基金博时恒荣一年混合(A类:010078 B类:010079)将在9月10日~23日开放认购。

年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?

三、博时金牛固收团队 行稳致远

01

规模大

成立22年以来,固收领域投资一直是博时基金的传统强项。博时基金债券投资方向资产净值超2702亿元,规模在行业排名1/132

02

获奖多

博时固收部在过去的11年中,斩获产品单项金牛奖共10次,曾连续2年获固定收益投资金牛基金公司奖

03

业绩优

近年来,博时基金加大了在“固收+”领域的布局,加大精细化管理“固收+”产品。近5年固收基金加权平均净值增长率26.79%,在固定收益类大型公司中排名2/13

、普通债券型基金、普通债券型基金,其中星级评价来源于银河证券数据。过往业绩不预示未来表现)

还有博时信用债券A成立以来回报220.38%,年化回报10.93%,明显优于市场同类基金年化收益率水平。,过往业绩不预示未来表现)

值得一提的是,博时恒荣一年期混合在“固收+”策略的基础上叠加了1年持有期模式。相比开放式基金,持有期模式基金能有效避免追涨杀跌和大幅申赎给基金业绩带来的波动,利于基金流动性管理,提升收益空间。

我们的“马爸爸”是什么时候开始变得有钱的呢?1999年35岁的马云成立阿里巴巴,截止到2019年(马云55岁),90%的资产都是50岁以后挣的!

再看看股神巴菲特。80多岁的巴菲特目前的身价有七八百亿美元之多,是世界上最富有的几个人之一。巴菲特全部身价的99.8%都是在他50岁之后累积的。

无论是多大的富豪,他们的巨额财富都是靠“少犯错、严控风险”慢慢积累得到的。

在投资这条相对漫长的道路上,需要一个能陪我们一起慢跑到终点的人,他就是博时基金经理卓若伟。而这次慢跑的起点,推荐您从今日开始认购的“固收+”基金博时恒荣一年混合(A类:010078 C类:010079)开始。

扫二维码 3分钟开户 布局创业板火爆行情年化回报超11%的“固收+”是如何炼成的?海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

频道热点