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你以为跑赢通胀就能资产保值?这只会让你30年后资产缩水90%!

来源:天弘 编辑:今日科技 浏览:81 发布:2020-09-09 18:51:26

据国家统计局:从2000年至2019年,城镇单位就业人员平均工资年复合增长率12%,同期CPI年复合增长率2.2%。

据wind:截至2020/7/31,近10年短期纯债基平均年化3.7%,中长期纯债基平均年化4.6%。

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30年前的1万元,是当时人们好几年的工资总和,而今天的3.75万元,仅为很多人近半年的工资收入。

虽然年化4.5%的纯固收类基金能跑赢CPI涨幅,但生活质量却远低于平均水平,虽然能温饱,但是难以体面!

外加货基收益持续走低,银行理财也不再保本保收益......

我们这类稳健型投资者,该如何选择投资呢?

熊军总给出了完美的解决方案。他为我们倾力打造了一只多资产策略产品,同时也被称为“升级版固收+”的天弘荣创一年持有期混合。

这只“升级版固收+”是如何力争满足资产保值增值需求?

它跟其他“固收+”基金有何不同呢 ?

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1)一般的“固收+”基金定位是这样的:“在控制风险的前提下,以获取绝对收益为核心投资目标,通过积极主动的投资管理,力争实现组合资产长期稳健的增值。”

2)天弘荣创一年持有期混合产品定位是这样的:“旨在解决银行理财客户的诉求,通过引入社保基金的投资管理模式,力争长期平均收益率超过固定收益产品2个百分点,同时争取持有1年后不亏损。”

基于清晰的产品定位,该基金的大类资产配比这就明确了:“不低于70%的固收,股票比例中枢为10%”

为了更好达到投资目标,特地叠加1年持有期,有效避免投资者追涨杀跌和大幅申赎给基金业绩带来的波动,利于基金流动性管理,提升收益空间。

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什么是“多资产策略”?

首先基金要包含多种资产类别,并且每类资产的投资策略会根据市场变化作出动态调整。 通过资产配置,严格管理风险资产的配置比例,努力降低资产波动,满足中低风险偏好投资者的风险承受能力。

为什么该策略对于“长期获得目标收益”如此重要?

你要知道,投资本质上都是在做三件事:资产配置、市场择时、产品选择。

1991年三位著名学者研究结论为:投资组合回报的波动性有91.5%是被资产配置决定的。而我们都知道:波动较低,投资者持有时间更长;持有时间越长,投资胜率和收益率越高!

这也解释了全球资产配置之父加里·布林森很出名的那句话:从长远来看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

天弘“资产配置决策”成果展示

天弘从2017年4季度开始撰写季度资产配置报告,到目前为止有比较好的效果。

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注: 配置建议的类型,从超低配置到超高配置。标准配置下各类资产的配置比例,取决于投资者的风险承受能力。高配置或低配置,则是在标准配置上下,浮动一定比例 图中配置建议对应的日期为报告发布日。

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第一层为资产配置策略:

天弘首席经济学家熊军坐镇,引入社保基金投资管理模式,统筹资产配置策略。

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关于“资产配置策略”上面已经提到不少,这里简单总结为:

引入社保基金的投资管理模式,力争长期平均收益率超过固定收益产品2个百分点,争取持有1年后不亏损。

确定大类资产配比“不低于70%的固收,股票比例中枢为10%”,并且根据宏观经济、市场行情等因素做动态调整。

第二层为底层资产的投资策略:

拟任基金经理王昌俊目前管理的天弘弘择短债是一只妥妥的“国民债基”,截至今年6月底,持有人户数超过571万,是全市场最多基民pick的债券基金。

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天弘荣创的债券投资策略中也是以王昌俊擅长的短债投资为主:

以短债增强作为基础收益来源:短债作为主要仓位品种,减少组合整体的波动性;通过长久期利率债的波段性操作,力争获取久期收益。

择机进行可转债配置:比如在熊市末期,增加低估值可转债品种的配置,领先股票市场,把握股市预期改善带来的价格增值机会。

股票投资策略:

仓位中枢:以资产配置系统所做的结论作为依据,通盘考虑股票组合、可转债及衍生品对股票市场的风险敞口。当资产配置结论发生变化时,股票组合的仓位中枢在浮动范围内进行被动调整。

权益组合构建:采用“核心+卫星”的股票配置方式。“核心股票(70%仓位)”选择中长期具有良好的风险收益特征的优质企业;“卫星股票(30%仓位)”选择进攻品种,提升组合的短期弹性和收益率。当对某一方向具有明确的配置观点时,会结合研究部建议以部分仓位构建组合以获取增强收益。

风险管理:每日进行压力测试,对应调整权益仓位;当净值跌破0.97时,权益比例原则上降至5%以内;若判断权益市场有配置机会,可最高保持10%权益仓位。

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2013年,天弘基金与支付宝合作推出余额宝,七年间公司快速发展,截至2020年6月30日,天弘基金资产管理总规模15,171.16亿元,处于行业领先地位。

目前,天弘基金拥有业内领先的资产配置系统,实现配置决策过程的系统化、数量化和专业化。

咱们中国投资者对于安全性的看重似乎有些过多,如果我们只想稳定,不愿意承担风险,资产管理的长期收益必然会走低,这将严重影响我们老年生活质量。

“升级版固收+”天弘荣创一年持有期混合(010058)在9月7日~9月21日开放认购,从10%的权益配置开始,用1年的时间,升级自己的投资观念,升级自己未来30年的财富水平。

风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资建议。购买前详阅相关法律文件,市场有风险,投资需谨慎。

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